知富新聞 2002-03-05 17:10:04 記者 蔡淑瑤 報導

「群益中小型股基金」5日召開受益人大會，會中主要決議將該基金由封閉式基金改為開放式股票型基金，不再另行分配收益，且基金投資於資本額50億元以上的上市、上櫃公司股票不得超過淨資產價值的49%。群益投信表示，本次受益人大會以出席權數97.18%的比率通過改型之後，將在10日內向主管機關申請「群益中小型股基金」改型的相關程序，並修改證券投資信託契約，待核准後會主動在報章媒體公告。

群益投信表示，通常投資標的的流動性不是很好時，為避免基金經理人因投資人申購、贖回的壓力而被迫買賣股票，甚至可能影響基金績效，因此多半設計成封閉式基金。相反的，市場規模大、資金流動性較高的市場，較適合開放式基金投資，而這也是國內、外多數共同基金市場以開放式基金為主流的原因。目前國內三百三十三支基金中，只剩德信大發、荷銀鴻運和富邦富邦三支封閉式基金，加上日前「群益中小型股基金」成功改型為開放式基金，顯示開放式基金為未來基金市場趨勢所在。

群益投信指出，封閉式基金改型為開放式基金的過程包括召開受益人大會、申請改型和修約、核准改型、公告最後交易日、投資人申請買回、重新接受以淨值買賣基金等，大概需要3至4個月的時間。群益強調，對於投資人來說，除非有資金需求必須結算投資損益，不然就投資角度而言，只要該基金過去操作績效相較於大盤與同類型基金良好，基金淨值曲線呈現穩健上揚，那麼投資人還是可以參與基金改型，繼續持有該基金。

以群益店頭市場基金為例，於88年12月17日自封閉式基金改型為開放式，當日基金淨值為16.22元，截至今年3月5日為止，淨值為22.63元，投資報酬率為39.52%，同期間無論加權指數或是OTC指數都還是下跌的局面，表示只要投信公司具有堅強的研究團隊，加上基金經理人選股得宜，基金改型並不會波及投資人權益。群益投信指出，這次「群益中小型股基金」受益人大會還通過增訂每年都應於第一季召開受益人大會，討論該基金績效及投資基本方針。